【財經(jīng)分析】銀發(fā)經(jīng)濟“拆解術”：從“養(yǎng)老”到“享老”的產(chǎn)業(yè)鏈延伸

新華財經(jīng)北京4月10日電（記者張斯文）“十五五”規(guī)劃綱要提出，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟，滿足銀發(fā)群體對美好生活的期待。這當中不僅蘊含著民生關切，更有萬億級的市場機遇。行業(yè)觀察顯示，當前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)正從傳統(tǒng)的“床位經(jīng)濟”向涵蓋健康管理、文娛社交、終身學習等多元需求的產(chǎn)業(yè)鏈延伸。在這一轉(zhuǎn)型中，金融與服務的深度融合成為關鍵特征，產(chǎn)業(yè)鏈價值正在被重新定義。不少保險機構(gòu)正通過布局養(yǎng)老社區(qū)、康復醫(yī)療，并打通保險支付與服務銜接，初步構(gòu)建起覆蓋全生命周期的健康養(yǎng)老服務體系，推動行業(yè)從“賣保單”向“提供綜合解決方案”轉(zhuǎn)型。

從“有沒有”到“好不好” 多元化、品質(zhì)化成新引擎

當前，我國養(yǎng)老服務的核心矛盾已從總量供給不足，轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性、品質(zhì)化的供給不匹配。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，我國60歲及以上人口已超過3.2億。這一龐大人群呈現(xiàn)出前所未有的消費活力與精神追求，其需求正從“基礎滿足”邁向“品質(zhì)體驗”。

值得注意的是，養(yǎng)老需求層次正顯著分化。頭部養(yǎng)老企業(yè)的實踐清晰地勾勒出這一光譜：一端是高齡、失能失智長者的剛性照護需求，另一端則是大量“年輕老人”對社交、學習、旅游、健康管理等提升生活品質(zhì)的旺盛需求。

中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會專職駐會副秘書長王永春指出，“十五五”期間，協(xié)會將推動養(yǎng)老服務體系從“補短板、擴供給”向“提質(zhì)量、優(yōu)結(jié)構(gòu)”轉(zhuǎn)型，從“基本養(yǎng)老”向“品質(zhì)享老”迭代升級。

面對需求變化，市場供給模式也在分化。泰康保險集團管委會成員、泰康之家首席執(zhí)行官邱建偉表示，泰康自2007年進入養(yǎng)老行業(yè)以來，已從最初引入美國CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）模式，逐步走向“醫(yī)養(yǎng)融合”，并進一步探索從大型旗艦社區(qū)延伸至機構(gòu)、社區(qū)和居家的“養(yǎng)聯(lián)體”模式，希望讓高品質(zhì)養(yǎng)老服務惠及更多人群。大家保險集團則提出“城心養(yǎng)老”模式，選擇在城市核心區(qū)域布局，強調(diào)“臨近醫(yī)療、親近子女、更近人間煙火”。截至目前，大家保險已在14個城市布局16家城心醫(yī)養(yǎng)社區(qū)，其中北京友誼、朝陽等成熟社區(qū)入住率接近100%。

“保險+”生態(tài)串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈 支付與服務閉環(huán)成型

面對萬億級銀發(fā)市場，保險業(yè)憑借其支付端、服務端、資金端的協(xié)同優(yōu)勢，積極構(gòu)建“保險+養(yǎng)老+醫(yī)療+健康”生態(tài)，成為串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈、推動銀發(fā)經(jīng)濟從零散供給走向系統(tǒng)集成的主流力量。

業(yè)內(nèi)人士指出，保險業(yè)正通過將長期資金優(yōu)勢、產(chǎn)品支付能力與養(yǎng)老服務供給深度綁定，構(gòu)建從資金儲備到服務享用的閉環(huán)，系統(tǒng)回應養(yǎng)老支付、服務供給與需求多樣化的核心問題。行業(yè)觀察顯示，不少保險機構(gòu)推出的年金產(chǎn)品開始與高端養(yǎng)老社區(qū)入住權相結(jié)合，客戶購買的不僅是養(yǎng)老金，更是一種包含醫(yī)療、康復、社交和文化活動的確定性生活方式。

保險的重要價值之一就在于打通支付與服務閉環(huán)。一方面，保險資金具備長期、穩(wěn)定、大額的特征，與養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療中心等重資產(chǎn)投入高度匹配，為產(chǎn)業(yè)提供長期資金支撐。不少保險機構(gòu)通過自建、合營等方式布局養(yǎng)老社區(qū)，配套康復、護理、安寧療護服務，形成標準化服務網(wǎng)絡；另一方面，保險產(chǎn)品與養(yǎng)老服務深度綁定，將保單權益轉(zhuǎn)化為入住權、健康管理、綠色通道等服務，實現(xiàn)“一份保單、全周期保障”，有效激活潛在需求。

在生態(tài)協(xié)同上，“保險+”模式正實現(xiàn)多場景全覆蓋。例如，近期泰康之家聯(lián)動中國國航、去哪兒網(wǎng)、國家老年大學等合作伙伴，拓展旅居、教育、出行場景，打造享老生態(tài)；大家保險則以城心社區(qū)為樞紐，整合三甲醫(yī)院資源，提供內(nèi)嵌式醫(yī)療床位，實現(xiàn)養(yǎng)老與醫(yī)療零距離銜接。同時，安寧療護、智慧養(yǎng)老、適老化改造等服務被納入生態(tài)，補齊了生命全周期的服務短板。

生態(tài)構(gòu)建與科技賦能 產(chǎn)業(yè)深化挑戰(zhàn)與機遇并存

“十五五”規(guī)劃綱要提出，積極應對人口老齡化，健全養(yǎng)老事業(yè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展政策機制。在人口老齡化加速與健康中國戰(zhàn)略縱深推進的背景下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的延伸與整合正在向更精準、更智慧的方向深化。

業(yè)內(nèi)人士認為，銀發(fā)經(jīng)濟的未來不屬于單一產(chǎn)品提供商，而屬于能夠整合金融資源、醫(yī)療資源、照護資源和科技能力的生態(tài)構(gòu)建者。中國發(fā)展研究基金會理事長張軍擴指出，銀發(fā)經(jīng)濟正成為經(jīng)濟增長的重要引擎。推動老齡產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，既要充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，激發(fā)市場內(nèi)生動力；也要堅持民生需求導向，優(yōu)化養(yǎng)老服務供給結(jié)構(gòu)；更要突出科技創(chuàng)新賦能，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

從“養(yǎng)老”到“享老”，這場深刻的產(chǎn)業(yè)變革才剛剛開始。產(chǎn)業(yè)鏈的每一次延伸與整合，都意味著新的市場機遇與挑戰(zhàn)，最終目標是讓新技術、新產(chǎn)品、新服務真正走進老年人生活，讓老年人共享發(fā)展成果、安享幸福晚年。

?

編輯：幸驪莎

?

聲明：新華財經(jīng)（中國金融信息網(wǎng)）為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問題，請聯(lián)系客服：400-6123115